Ίσως δεν υπάρχει άλλο "βαρύ" χαρτί με προσδοκώμενη απόδοση +50%

22/01/2025 - 00:21

Του Απόστολου Μάνθου

Τις τουρμπίνες έβαλε εμπρός μετά από μεγάλο χρονικό διάστημα η μετοχή της Aegean (ΑΡΑΙΓ) γράφοντας στο τέλος της χθεσινής συνεδρίασης μια εντυπωσιακή άνοδο της τάξης του +5,75%, στα 10,66 ευρώ, πραγματοποιώντας ισχυρές συναλλαγές που ξεπέρασαν τις 395 χιλιάδες. Την τελευταία φορά που η μετοχή είχε σημειώσει ποσοστό ανόδου άνω του +5% ήταν τον περασμένο Αύγουστο όταν και έγραφε στο ταμπλό ένα +5,32% κλείνοντας στα 10,89 ευρώ.

Παρά όμως το ισχυρό αυτό τίναγμα η μετοχή της Aegean υστερεί πάρα πολύ σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά η οποία μάλιστα  στις τελευταίες συνεδριάσεις δείχνει να έχει διασπάσει τα προηγούμενα υψηλά που είχε σημειώσει τον περασμένο Μάιο. Χαρακτηριστικό είναι το διάγραμμα της αντιπαράθεσης της ποσοστιαίας κίνησης της μετοχής της Aegean από τον Μάιο σε σχέση με το Γενικό Δείκτη και με άλλες 9 τυχαίες εταιρείες από το χώρο της μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Έτσι λοιπόν ενώ ο Γενικός Δείκτης έχει γράψει νέα υψηλά 14 περίπου ετών δίνοντας ένα +2,86% από τα επίπεδα του Μαΐου η Titan Cement έχει δώσει ένα +44,76%, η Eurobank ένα +20,84%, η Τράπεζα Πειραιώς ένα +15,36%, η ΓΕΚ Τέρνα ένα +13,85%, ο ΟΤΕ ένα +10,78%, η ΔΕΗ ένα +9,30%, η Coca Cola HBC ένα +4,50% και η Εθνική Τράπεζα ένα +3,95%,  η μετοχή της Aegean εντοπίζεται να βρίσκεται με μια αδιανόητη αρνητική απόδοση της τάξης του -16,13% (!).

Δηλαδή για να μπορέσουμε να πούμε ότι η μετοχή περνάει τη «βάση» της αγοράς θα πρέπει να γράψει στο ταμπλό τα 12,30 ευρώ με 12,50 ευρώ όπου και πάλι βρίσκονται σε σημαντική απόσταση από τη τιμή στόχο των 15,60 ευρώ που έχει δώσει πρόσφατα σε ανάλυσή της η Eurobank Equities, η οποία μάλιστα προσθέτει και την προσδοκώμενη μεγάλη μερισματική απόδοση που θα ξεπερνά το 6%. Έτσι από το χθεσινό κλείσιμο των 10,66 ευρώ το ποσοστό ανόδου μαζί με την μερισματική απόδοση ξεπερνά το 50%. Δε ξέρω αν υπάρχει άλλο «βαρύ» χαρτί που να δίνει τέτοια απόδοση βάση των εμπεριστατωμένων εκθέσεων των αναλυτών.

Η Eurobank Equities μάλιστα αναμένει για το 2024 EBITDA κέρδη στα 422 εκατ. ευρώ έσοδα στα 1,87 δισ. ευρώ και καθαρή κερδοφορία στα 143 εκατ. ευρώ. Να υπενθυμίσω ότι στο 9μηνο τα EBITDA κέρδη ήταν στα 330 εκατ. ευρώ, τα έσοδα στα 1,38 δισ. ευρώ και η καθαρή κερδοφορία στα 132 εκατ. ευρώ.

Προσέξτε όμως γιατί τα αποτελέσματα του 9μήνου συνιστούν την υψηλότερη ιστορικά επίδοση σε επίπεδα επιβατικής κίνησης και κύκλου εργασιών για την εταιρεία αλλά και τη δεύτερη ιστορικά υψηλότερη επίδοση σε κερδοφορία παρά το γεγονός ότι υπήρξε η ανάγκη πρόωρων ελέγχων στους κινητήρες GTF της Pratt & Whitney που καθήλωσε έως και 10 νέα αεροσκάφη που αντιστοιχεί στο  17% των Jets, περιορίζοντας έτσι τη δυνατότητα ανάπτυξης αλλά και την ωφέλεια κόστους (καύσιμα/συντήρηση/αριθμός θέσεων ανά πτήση) από τη χρήση τους.

Το γεγονός αυτό δείχνει την απίστευτη προσαρμοστικότητα και την ισχυρή δυναμική που έχει αναπτύξει η Aegean η οποία μάλιστα συνεχίζει να επεκτείνεται και να μεγαλώνει προσθέτοντας τουλάχιστον 5 αεροσκάφη τύπου neo στο επόμενο χρονικό διάστημα. Όταν λοιπόν η Aegean παραλάβει και τα υπόλοιπα αεροπλάνα από τα 50 που έχει παραγγείλει (33 έχει πάρει από τα τέλη του 2019 και άλλα 5 το 2024) η μετοχή της είναι πολύ πιθανό να πετάει προς τα 17 με 18 ευρώ.

Από πλευράς διαγραμματικής ανάλυσης εντοπίζουμε τη μετοχή να έχει διαλύσει ανοδικά το μεσοπρόθεσμο καθοδικό κανάλι «R» στα 10 ευρώ και μετά από περίπου 40 ημέρες πλάγιας κίνησης διαμόρφωσης αγοραστικής βάσης πέριξ των 10,20 ευρώ να έχει πάρει τη κατάλληλη έντονη κλίση για το πέρασμα πάνω από την αντίσταση των 11 ευρώ με 11,30 ευρώ.

Πάνω από εκεί η τάση αλλάζει από καθοδική σε ανοδική και η κίνηση προς τα 12 ευρώ θα είναι γρήγορη σύμφωνα με τις σαθρές δυνάμεις αντίστασης που μας δίνουν οι όγκοι των συναλλαγών που πραγματοποιήθηκαν  από τον περασμένο Μάιο έως και τον Ιούλιο στο εύρος των 11,78 με 11,86 ευρώ.

Πάντως έτσι όπως έχει αφήσει τα αποτυπώματά της η μετοχή το πρώτο εξάμηνο του 2024 η μεγάλη μάχη ανάμεσα στους αγοραστές και τους πωλητές θα δοθεί στην περιοχή των 12,60 ευρώ. Πάνω από εκεί είναι πολύ πιθανό να δούμε τη τιμή της μετοχής να γράφει νέα ιστορικά υψηλά προσπερνώντας εκείνα των 13,80 ευρώ που έγραφε η Aegean τον Αύγουστο του 2023.

Το σίγουρο είναι ότι με την αγορά και το Γενικό Δείκτη να έχει πάρει ρότα για τις 1580 με 1600 μονάδες η Aegean δύσκολα θα «κρατηθεί» κάτω από τα 12 ευρώ. 

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής

Adblock test (Why?)

Πηγή: capital

Σχετικά άρθρα

• Unique Post

Δημοσίευση από AutoPolis, Βρίσκεται στις κατηγορίες Χωρίς κατηγορία

Σχολιάστε το άρθρο